摘要:
机械行业：把握超预期增长的机会
1、与挖掘机和混凝土机械关联度较高的公司增长可能超预
摘要:
机械行业：把握超预期增长的机会
1、与挖掘机和混凝土机械关联度较高的公司增长可能超预期。挖掘机业务占利润比例最大的是常林股份(600710)，其次是三一重工(600031)、厦工股份(600815)和柳工(000528)。与混凝土机械关联度较高的是三一重工和中联重科(000157)。
2、得益于江苏现代挖掘机销量同比大增，预计常林股份一季度业绩将增长50%。
3、三一重工由于混凝土机械和挖掘机的增长态势都超过市场预期，业绩大幅增长的可能性也较大。
银行业：贷款增长将更趋均衡，存款恢复增长
1、前2 个月贷款受控，未来投放将更加均衡。
2、存款恢复增长，银行存款压力相比1 月份显著缓解。
3、贷款紧缩显著提升银行的贷款议价能力，进而提高净利差和净息差水平。预计1季度银行净息差环比去年3 季度将有10-15bp的提升。
4、随着地方政府融资平台清理的推进，以及监管新规的正式实施，2季度银行的不确定性将进一步下降。维持对银行业的“推荐”评级。
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