铁路设备:行业短期利空逐步消化,行业由高速增长走向平稳增长。铁路设备行业近期利空不断,“温州事件”、“京沪高铁运营事故”、“铁路降速降投资”、“北车召回CRH380BL”和“铁路全面大检查”等信息都给铁路设备公司带来较多的负面效应,相关股票经过大幅调整短期利空己逐步消化。
高铁建设减速将影响行业的成长性,我们认为未来两年由高速增长走向平稳增长,但不会出现市场所担心的会低速增长,甚至负增长。
船舶制造:行业依然低迷,关注资产注入预期和航母军工等主题。近期全球新船市场除希腊船东的LNG新船订单和部分豪华游艇有所亮点外,其他船型成交价格依然低位运行,成交量也少有亮点,我们维持全球造船行业中短期低迷的判断。对该板块,我们依然建议关注资产注入预期和航母军工等主题性投资机会。
重型机械行业仍建议重点关注煤机子行业。重机子行业景气依然分化,金属冶炼、风电、火电、水电、核电及化工等设备需求依然相对低迷,而煤机等子行业则保持较高景气度。在该板块,我们依然建议重点关注煤机子行业,重点公司有三一国际、郑煤机、天在科技、林州重机和山东矿机等。
风险因素。全球经济波动风险、国内宏观调控风险、信贷紧缩风险等。
本周关注组合。受欧债危机、美债评级下调、国内通涨维持高位和PMI下行等因素的影响,近期市场调整幅度较大。在此低迷行情中,我们认为应继续注重防御,多关注估值低且经营稳定的行业龙头和具有高成长性的小公司。我们本周组合仍然为:中联重科、徐工机械、郑煤机、中国北车、达意隆、盾安环境等。