行业趋势兼顾估值投资逻辑：当行业景气下行时，只有估值低的买入;行业景气上行，持续推荐，除非估值过高。
行业趋势兼顾估值投资逻辑：当行业景气下行时，只有估值低的买入;行业景气上行，持续推荐，除非估值过高。
铁路装备、核电装备景气向上高铁装备、核电装备处于景气上行阶段，建议买入。整机中国南车(601766)、中国北车(601299)、中国一重(601106);配件为时代新材(600458)、新筑股份(002480)、中鼎股份(000887)、华东数控(002248)。
航天军工依然处于景气上行阶段，建议超配看好中国重工(601989)集团下的中国重工;中航工业集团下的洪都航空(600316)、中航精机(002013)、中航重机(600765);中电科技集团下的高淳陶瓷工程机械，明年景气持续2011工程机械利润增速预计20%，目前估值水平合理，建议在2011年10-13倍买入：中联重科(000157)、徐工机械(000425)、三一重工(600031)、柳工(000528)、厦工股份(600815)、安徽合力(600761)。
造船4月份以来复苏明显，但大周期仍然向下从4月份开始订单数据逐渐向好的原因主要来自低钢价、低船价，导致后期订单的提前，订单数据反弹不具持续性。
煤机行业驱动因素：产品升级与机械化率提升煤机行业机会来自煤矿整合、机械化率提升、产品升级以及集团资产注入。
看好郑煤机(601717)、天地科技(600582)自下而上，看好沈阳机床(000410)、利欧股份(002131)、博深工具(002282)、巨力索具(002342)